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www.placements-sicav-fcp.com |
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Mode d'emploi
Ce site s’adresse aussi bien aux néophytes qu’aux investisseurs avisés et leurs attentes ne sont pas identiques. Nous allons, à l’aide d’exemples concrets, essayer de répondre aux situations les plus courantes. Les réflexions, suggestions, expériences des uns et des autres peuvent enrichir et compléter ce mode d’emploi.
Chapitres :
1 – Néophyte désirant construire un portefeuille.
2 – Investisseur désirant une aide à la décision.
4 – Investissement en fonction de son profil de risque.
11 – Tableau Excel Palmarès des sicav/fonds.
12 – Volatilité et autres outils.
13 – Livre d’or et suggestions.
1 - Néophyte désirant construire un portefeuille
Le plus simple est de suivre le portefeuille modèle du site. Ce suivi ne demande que quelques minutes par semaine.
Ce portefeuille bien que dynamique, recherche une valorisation à moyen terme avec une large répartition. Il est analysé chaque semaine (en principe le mercredi), mais une analyse plus fréquente peut avoir lieu en cas de crise boursière.
Pour suivre ce portefeuille, cliquer sur le menu "Portefeuille" puis sur "Portefeuille modèle".
On voit alors la composition de ce portefeuille à la dernière date d’analyse, ainsi que la valeur du portefeuille et les opérations réalisées éventuelles qui ont été effectuées à cette date.
Prenons un exemple :
- ACHAT
Si un achat a eu lieu sur 200 € | Merrill LIIF Emg Europe code ISIN LU0011850392, vous pouvez acheter cette sicav chez votre votre courtier (ou banquier, assureur, etc..) si celui-ci peut vous la proposer avec des frais d’entrée réduits ou nuls. Le cours d'achat retenu (régularisation) sera celui du lendemain du passage de l'ordre.
Si votre courtier ne commercialise pas cette sicav vous pouvez acheter, auprès de votre courtier, une autre sicav ou un tracker appartenant à la même classe d’actifs. Nous suivons environ 1500 sicav et trackers et il y a probablement dans cette liste un produit appartement à la même classe d'actifs qui peut vous être proposé par votre courtier. Pour visualiser cette liste, aller sur le menu "Classements" puis sur "Palmarès des sicav/fonds". Téléchargez le fichier Excel (taille environ 4Mo). Après téléchargement vous trouverez dans ce fichier Excel, dans l'onglet "Sicav&Fonds", sur la colonne C une vingtaine de fonds avec le code 200 (donc avec une classe d'actifs représentatif de l’Europe de l’Est). Vous choisirez de préférence un fonds ayant une bonne valeur statistique (voir chapitre "valeur statistique"). Vous pouvez cliquer sur l'onglet "mode d’emploi" pour avoir un descriptif des colonnes présentes dans le fichier Excel.
Classe d'actif : Le chiffre 200 € | précédant le nom de la sicav est un code représentatif d'une classe d’actifs. Pour retrouver la classe d'actifs à partir d'un code vous devez cliquer sur le menu "Classements" puis sur "Codification des marchés". On voit que le chiffre 200 correspond à l’Europe de l’Est, et que le symbole € représente un marché qui est mesuré en euros.
- MONTANT
Le montant à investir devra représenter le même pourcentage par rapport au montant global de votre portefeuille.
Montant à investir : Si le fonds à acheter fait 15% du portefeuille modèle du site, il devra faire environ 15% dans votre portefeuille.
- VENTE
Les ventes devront être effectuées en même temps que celles du portefeuille modèle. Le cours de vente retenu (régularisation) sera celui du lendemain du passage de l'ordre.
Le portefeuille devra être constitué au fur à mesure des opportunités. Avec le temps et une meilleure connaissance des marchés, on pourra s’écarter du portefeuille modèle et établir sa propre allocation d’actifs en fonction de son tempérament, de son aversion au risque, de son horizon de placement (voir le chapitre "Investissement en fonction du profil de risque").
2 - Investisseur désirant une aide à la décision
Nous effectuons toutes les semaines un classement de tous les marchés géographiques et sectoriels. Ce classement ne mesure par la performance de chacun sur une période donnée comme on peut le trouver sur plusieurs sites internet, mais "la force" à l’instant présent (voir le chapitre "valeur statistique").
Pour visualiser ce classement, cliquer sur le menu "Classements" puis sur "Tous les marchés". Un clic sur "description des colonnes" vous indique le détail de chacune. Tous les marchés sont directement comparables car ils sont tous mesurés en euros.
Un portefeuille ayant dans sa composition les marchés en tête de ce classement et ayant une bonne valeur statistique est un bon portefeuille.
Mais ce ne sont pas forcément les marchés à mettre en portefeuille maintenant.
Il est préférable de déceler ceux qui sont en début de tendance haussière. Pour ceci il faut cliquer sur le menu "Classements" puis sur "Palmarès des sicav/fonds". Téléchargez puis ouvrez le fichier Excel (taille environ 4 Mo). Puis cliquez sur l'onglet "Marchés". On verra ici une sélection des marchés les plus représentatifs avec pour chacun 4 colonnes par date d'analyse (une description des colonnes est donnée sur l'onglet "mode d’emploi").
Un marché en début de tendance haussière est signalé dans la colonne "signal+" et sera coloré en vert (ce qui correspond à une valeur supérieure ou égale à 75%). Ceci n’est pas un signal d’achat, mais une invitation à étudier ce marché attentivement car il présente une tendance haussière faisant suite à une phase de baisse. Ce signal va se répéter sur plusieurs semaines si cette tendance haussière continue, puis il disparaîtra. Il peut avoir atteint un stade où il n’est plus en début de phase haussière ou parce que cette tendance s’est inversée vers une tendance baissière. Les connaisseurs d’Excel peuvent changer les paramètres de la fonction "signal +" s’ils désirent la personnaliser (voir le chapitre "fonctions").
Lorsque le ou les marchés intéressants ont été sélectionnés, on peut cliquer sur l'onglet "Sicav&Fonds" contenant environ 1500 fonds/sicav/trackers suivis. Ces produits ont la même codification que celle employée pour les marchés . Par exemple si le marché codé 130 veut être étudié, tout les supports ayant comme code 130 sont de la même classe d’actifs. Le signe € suivant le code 130 indique que le fonds est côté en euros (certains fonds sont côtés dans une devise étrangère, pour ces derniers voir le chapitre "devises"). Pour retrouver la codification utilisée vous devez cliquer sur le menu "Classements" puis sur "Codification des marchés". On voit que le chiffre 130 correspond à la classe d'actifs France.
Si on a un signal + fort sur le marché 130 France, on doit logiquement trouver le même signal + sur plusieurs sicav/fonds/trackers suivant le marché français. La sélection d’une sicav/fonds/tracker de ce marché peut être complétée à l'aide de la notation des agences spécialisées comme Morningstar, Europerformance.
3 - Suivi d'un portefeuille
Logiquement, un marché sélectionné qui est en début de tendance haussière doit avoir une évolution positive dans les semaines suivant l’achat.
Pour le suivi du portefeuille nous pouvons utiliser plusieurs outils :
- L’évolution de la valeur statistique. Une évolution importante sur une ou plusieurs semaines de cette valeur donnera une bonne indication. Une valeur statistique élevée et en hausse représente une sicav/fonds/tracker en tendance haussière.
- La Valeur statistique est coloriée en fonction de sa valeur :
- inférieur à 0 => rouge
- entre 0 et 350 => ivoire
- entre 350 et 750 => jaune clair
- entre 750 et 1050 => jaune
- entre 1050 et 1400 => or
- entre 1400 et 1750 => vert clair
- entre 1750 et 2100 => vert brillant
- au delà de 2100 => vert foncé
- On peut aussi voir la valeur du signal – et son évolution. Une valeur inférieure ou égale à - 60 est une alerte sérieuse. On peut réagir à un niveau supérieur ou personnaliser cette fonction pour la rendre plus ou moins sensible (voir le chapitre "fonctions").
4 - Investissement en fonction de son profil de risque
Tout investisseur doit déterminer son horizon de placement et son aversion au risque afin de construire un portefeuille.
Un investisseur dynamique pourra par exemple consacrer une part plus importante à des classes d’actifs jugés plus volatiles comme des pays émergents avec de petites capitalisations boursières, des secteurs comme l’or, les technologiques, le pétrole. Il peut changer les paramètres des fonctions pour les adapter à son profil. Il peut s’engager sur des signaux + à des niveaux inférieurs à 75, et se dégager à des niveaux supérieurs à - 60 sur les signaux -.
Un investisseur équilibré peut suivre globalement les signaux tels que définis.
Un investisseur prudent pourra par exemple consacrer une part plus importante à des classes d’actifs jugés moins volatils comme les pays développés avec de grosses capitalisations boursières, des secteurs comme les sociétés financières, l’alimentation, la santé, l’immobilier. Il peut attendre confirmation des signaux + sur plusieurs semaines avant de s’engager, et se désengager à des niveaux inférieurs de 60 sur les signaux -.
5 - Valeur statistique
La valeur statistique représente un ensemble d’indicateurs techniques classiques tels que des moyennes mobiles, stochastique, RSI, Bandes de Bollinger, Parabolique, Mouvement Directionnel, MACD, Points et Figures, Oscillateurs, Momentum, ROC et d'autres indicateurs personnels.
Elle est uniquement basée sur des calculs. Ce n'est pas une approche visuelle ou psychologique.
Elle représente la valeur du moment et n'a pas la prétention à prévoir l'avenir. Les calculs ne sont pas effectués sur une période donnée car les indicateurs utilisés ont des périodes différentes et certains mêmes comme « points et figures » n’ont pas de période définie.
L'application de cette méthode amène à acheter les marchés dont la tendance haussière est clairement établie, et de vendre lorsque cette tendance haussière s'affaiblit pour le remplacer par un meilleur.
Cette valeur peut varier d'une position positive (marché haussier) à une position négative (marché baissier).
Elle permet :
d'évaluer la force, plus le chiffre de la valeur statistique est élevé, meilleur est le marché.
de faire une sélection et non simplement une mesure des performances passées que l’on peut trouver sur beaucoup de sites financiers.
L’objectif est de repérer les évolutions profondes en ne tenant pas compte des fluctuations à court terme. Ceci ne permet pas d’acheter au plus bas et de vendre au plus haut mais de capter le maximum des tendances à moyen et long terme.
La Valeur statistique est coloriée en fonction de sa valeur :
- inférieure à 0 => rouge
- entre 0 et 350 => ivoire
- entre 350 et 750 => jaune clair
- entre 750 et 1050 => jaune
- entre 1050 et 1400 => or
- entre 1400 et 1750 => vert clair
- entre 1750 et 2100 => vert brillant
- au delà de 2100 => vert foncé
6 - Devises
Certaines sicav ou fonds sont côtés en devises étrangères. On les reconnait par le signe qui suit leur code (exemple 320 $ Focus America est en dollars).
Si on veut mettre en portefeuille ces sicav/fonds, il est recommandé de consulter le tableau devises afin d’évaluer cette devise. Pour ceci cliquer sur le menu "Classements" puis sur "Devises".
Chaque semaine les principales devises sont classées comparativement à l’Euro. L’Euro a toujours une valeur de référence de zéro. Une devise qui est supérieure à l’Euro aura une valeur positive. Une devise qui a une valeur inférieure à l’Euro aura une valeur négative.
7 - Fonctions
Plusieurs fonctions personnalisées sont utilisées dans le fichier Excel.
Dans Excel, pour insérer une fonction dans une cellule, il faut aller sur Insertion – Fonction – Sélectionner la catégorie "Personnalisées". Les fonctions utilisées apparaissent et vous pouvez choisir celle que vous voulez insérer.
Le "signal +" a pour but d'attirer l'attention sur les valeurs en progression et qui peuvent présenter une opportunité d'achat. Plus le chiffre de ce signal est élevé plus fort est le signal. Pour ma part je considère qu'un chiffre égal ou supérieur à 75 (soit 75%) est représentatif d'une valeur en progression.
Le signal - a pour but d'attirer l'attention sur les valeurs en baisse et qui peuvent peut être allégées ou vendues. Plus le chiffre de ce signal est élevé plus fort est le signal. Pour ma part je considère qu'un chiffre égal ou inférieur à - 60 (soit - 60%) est représentatif d'une valeur en baisse sensible. Ces fonctions n'ont pas la prétention de donner autre chose que d'attirer l'attention sur certaines valeurs.
Pour le calcul du Signal + on utilise la fonction nommée Evolution28(S,S1,S2,S3) avec :
S correspond la dernière valeur statistique (semaine en cours)
S1 correspond à la valeur statistique de la semaine précédente.
S2 correspond à la valeur statistique de 2 semaines auparavant.
S3 correspond à la valeur statistique de 3 semaines auparavant.
Vous pouvez modifier le calcul du Signal + en adaptant la macro suivante :
Function Evolution28(S As Variant, S1 As Variant, S2 As Variant, S3 As Variant) As Variant Dim Point As Long
If (S <> "") And (S1 <> "") And (S2 <> "") And (S3 <> "") Then
If S > (S1 + 100) Then Point = Point + 5'+5 points car la valeur statistique a évolué d'au moins +100 sur la dernière semaine
If S1 > (S2 + 100) Then Point = Point + 3
'+3 points car la valeur statistique a évolué d'au moins +100 entre S1 et S2
If S2 > (S3 + 100) Then Point = Point + 1
'+1 point car la valeur statistique a évolué d'au moins +100 entre S2 et S3
If S > (S1 + 200) Then Point = Point + 5
'+5 points car la valeur statistique a évolué d'au moins +200 sur la dernière semaine
If S1 > (S2 + 200) Then Point = Point + 3
'+3 points car la valeur statistique a évolué d'au moins +200 entre S1 et S2
If S2 > (S3 + 200) Then Point = Point + 1
'+1 point car la valeur statistique a évolué d'au moins +200 entre S2 et S3
If (S1 <= 0 Or S2 <= 0 Or S3 <= 0) And S > 0 Then Point = Point + 3
'+3 points car la valeur statistique est positive alors qu'elle était négative sur une des
'3 dernières semaines
If (S>150) Then Point = Point + 1
'+1 point car la valeur statistique est supérieure à 150
If (S>300) Then Point = Point + 1
'+1 point car la valeur statistique est supérieure à 300
If (S>450) Then Point = Point + 1
'+1 point car la valeur statistique est supérieure à 450
If (S>600) Then Point = Point + 1
'+1 point car la valeur statistique est supérieure à 600
If (S>750) Then Point = Point + 1
'+1 point car la valeur statistique est supérieure à 750
If (S>900) Then Point = Point + 1
'+1 point car la valeur statistique est supérieure à 900
If (S>1050) Then Point = Point + 1
'+1 point car la valeur statistique est supérieure à 1050
Evolution28 = Int(Point / 28 * 100)
'Total maxi = 28 points, on calcule le pourcentage
Else
'Pas assez d'historique pour calculer le signal+
Evolution28 = ""
End If
End Function
Si vous voulez un signal plus réactif vous pouvez par exemple diminuer les valeurs adoptées.
Si vous voulez un signal moins réactif vous pouvez par exemple augmenter les valeurs adoptées.
Pour le calcul du Signal - on utilise la fonction nommée Alerte28(S,S1,S2,S3) avec :
S correspond la dernière valeur statistique (semaine en cours)
S1 correspond à la valeur statistique de la semaine précédente.
S2 correspond à la valeur statistique de 2 semaines auparavant.
S3 correspond à la valeur statistique de 3 semaines auparavant.
Vous pouvez modifier le calcul du Signal - en adaptant la macro suivante :
Function Alerte28(S As Variant, S1 As Variant, S2 As Variant, S3 As Variant) As Variant Dim M3 As Variant, M4 As Variant, P As Variant
P = 0
If (IsNumeric(S) = False) Or (IsNumeric(S1) = False) Or (IsNumeric(S2) = False) Or (IsNumeric(S3) = False) Or (IsNumeric(M3) = False) Or (IsNumeric(M4) = False) Then
'Pas assez d'historique pour calculer le signal-
Alerte28 = ""
GoTo Voirplusloin
End If
'Moyenne mobile sur 3 semaines
'Pour M3 a = 1/2 ;(a=2/(N+1))
M3 = S + (S1 / 2) + (S2 / 4)
'Moyenne mobile sur 4 semaines
'M4 a=1/3
M4 = S + (S1 / 3) + (S2 / 9) + (S3 / 27)
M3 = M3 / (1 + (1 / 2) + (1 / 4))
M4 = M4 / (1 + (1 / 3) + (1 / 9) + (1 / 27) + (1 / 81))
' Cas 1 : Moyenne mobile 3 sem (M3) < valeur statistique de la semaine en cours (S)
'+5 points
If (S < M3) Then P = P + 5
'Cas 2 : Moyenne mobile 4 sem (M4) < valeur statistique de la semaine en cours (S)
'+2 points
If (S < M4) Then P = P + 2
'Cas 3 : valeur statistique de la semaine en cours (S)<1250
'+1 point
If (S < 1250) Then P = P + 1
'Cas 4 : valeur statistique de la semaine en cours (S)<1000
'+2 points
If (S < 1000) Then P = P + 2
'Cas 5 : valeur statistique de la semaine en cours (S)<750
'+3 points
If (S < 750) Then P = P + 3
Cas 6 : valeur statistique de la semaine en cours (S)<500
'+4 points
If (S < 500) Then P = P + 4
Cas 7 : valeur statistique de la semaine en cours (S)<250
'+5 points
If (S < 250) Then P = P + 5
'Cas 8 : valeur statistique de la semaine en cours (S)<0
'+6 points
If (S < 0) Then P = P + 6
P = 100 * P / 28
'Total maxi = 28 points, on calcule le pourcentage
Alerte28 = P
Voir plusloin:
End Function
Si vous voulez un signal plus réactif vous pouvez par exemple diminuer les valeurs adoptées.
Si vous voulez un signal moins réactif vous pouvez par exemple augmenter les valeurs adoptées.
COULEURS DE LA COLONNE VALEUR STATISTIQUE
Vous pouvez modifier les couleurs de la colonne Valeur Statistique en adaptant la macro suivante :
Sub MajCouleursValStat2() 'Mise à jour couleurs colonne valeur statistique
' inférieure à 0 => rouge
' entre 0 et 350 => ivoire
' entre 350 et 750 => jaune clair
' entre 750 et 1050 => jaune
' entre 1050 et 1400 => or
' entre 1400 et 1750 => vert clair
' entre 1750 et 2100 => vert brillant
' au delà de 2100 => vert foncé
Dim cel As Range, cel2 As Range
NumColonne = InputBox("Saisir le numéro de colonne sur laquelle seront appliquées les couleurs", "Mise à jour couleurs")
MyRange = NumColonne & "2:" & NumColonne & "2000"
Set cel = Range(MyRange)
For Each cel2 In cel
If cel2 = 0 Or IsNull(cel2) Then
cel2.Interior.ColorIndex = 0 End If
If cel2 < 0 Then
' inférieure à 0 => rouge
cel2.Interior.ColorIndex = 3 End If
If cel2 > =0 and cel2 < 350 Then
' entre 0 et 350 => ivoire
cel2.Interior.ColorIndex = 19 End If
If cel2 >=350 and cel2 < 750 Then
' entre 350 et 750 => jaune clair
cel2.Interior.ColorIndex = 36 End If
If cel2 >=750 and cel2 < 1050 Then
' entre 750 et 1050 => jaune
cel2.Interior.ColorIndex = 27 End If
If cel2 >=1050 and cel2 < 1400 Then
' entre 1050 et 1400 => or
cel2.Interior.ColorIndex = 44 End If
If cel2 >=1400 and cel2 < 1750 Then
' entre 1400 et 1750 => vert clair
cel2.Interior.ColorIndex = 35 End If
If cel2 >=1750 and cel2 < 2100 Then
' entre 1750 et 2100 => vert brillant
cel2.Interior.ColorIndex = 4 End If
'au delà de 2100 => vert foncé
cel2.Interior.ColorIndex = 43 End If
Next 'Traite cellule suivante
End Sub
8 - Graphiques
- graphique World Index (cliquer sur le lien pour ouvrir le graphique
- graphique Europe (cliquer sur le lien pour ouvrir le graphique)
- graphique USA (cliquer sur le lien pour ouvrir le graphique)
- graphique France (cliquer sur le lien pour ouvrir le graphique)
- graphique Marchés émergents (cliquer sur le lien pour ouvrir le graphique)
- graphique Japon (cliquer sur le lien pour ouvrir le graphique)
- graphique Europe de l'Est (cliquer sur le lien pour ouvrir le graphique)
- graphique Asie/Pacifique sans Japon (cliquer sur le lien pour ouvrir le graphique)
- graphique Chine (cliquer sur le lien pour ouvrir le graphique)
- graphique Volatilité mondiale des marchés (cliquer sur le lien pour ouvrir le graphique)
Vous trouverez sur les liens ci-dessus plusieurs graphiques d'indices significatifs sur une durée de 2 ans avec :
- Dans la partie supérieure un indicateur appelé "Analyse Weekly". Cet outil regroupe de nombreux indicateurs techniques classiques et personnels avec des données hebdomadaires,
Observons l'indicateur Analyse Weekly. S'il passe au-dessus du zéro (représenté par une ligne noire) cela constitue un signal d'achat.
Si le signal est suffisamment fort, l'indicateur passera au-dessus de la ligne verte (valeur 1000) dans les 3 à 4 semaines suivantes.
Le passage au dessus de la ligne bleue (valeur 1250) représente une confirmation de la tendance haussière.
Inversement, un passage en dessous de la ligne bleue et de la ligne verte représente un affaiblissement. Un allègement ou une vente de précaution peut être envisagé.
Un passage en dessous de la ligne zéro, représente un signal de vente impératif.
Bien que le graphe proposé soit déjà pertinent pour aider la décision d'achat ou de vente, une analyse plus fine est obtenue avec le calcul de la "Valeur Statistique" que l'on trouvera sur le site. La "Valeur Statistique" représente la synthèse de l'indicateur "Analyse Monthly" avec des données mensuelles avec ses indicateurs, "Analyse Weekly" avec des données hebdomadaires et ses indicateurs et de l'indicateur "Analyse Daily" qui avec d'autres indicateurs est construit avec des données quotidiennes.
Nota: les indicateurs "Analyse Monthly" et "Analyse Daily" ne sont pas représenté ici et il n'est pas possible techniquement de représenter en un seul graphique la valeur statistique qui fait appel à des bases de données différentes.
Concernant le graphique "Volatilité mondiale des marchés" affichant la volatilité de l'indice SP&500 :
- entre 10 et 30 volatilité faible, zone de complaisance.
- entre 30 et 60 volatilité élevée.
- supérieure à 60 volatilité très élevée, zone de crise.
9- Météo des marchés
Vous trouverez chaque semaine une brève analyse globale des marchés et des commentaires sur le portefeuille modèle sur la page "Météo des marchés".
En cas de forte volatilité des marchés une nouvelle actualisation de cette rubrique est effectuée.
La valeur statistique globale des actions et des obligations est calculée chaque semaine et donne une bonne indication de la météo des marchés.
Nota : Une attention particulière doit être portée sur l’évolution comparative des portefeuilles dynamiques, équilibré, prudent.
Lorsque la météo des marchés actions est bonne, la valeur des portefeuilles dynamiques (code 570) doit être supérieure aux portefeuilles équilibrés (code 575) et prudent (code 580) . Si la valeur des portefeuilles prudents (code 580) devient supérieure à celle des dynamiques (code 570) la météo est mauvaise. Cliquez ici pour aller à l'analyse hebdomadaire des portefeuilles.
De même si la météo est bonne la valeur des monétaires dynamiques plus (code 663) doit être supérieure à celle des monétaires dynamiques (code 662). Si la valeur des monétaires dynamiques (code 662) devient supérieure à celle des dynamiques plus (code 663) la météo est mauvaise. Cliquez ici pour aller à l'analyse hebdomadaire des fonds monétaires.
Nous effectuons toutes les semaines un comparatif (non publié) mesurant l’évolution des monétaires afin de voir les retournements brusques des marchés. Pour cette analyse, nous utilisons une série d’indicateurs techniques dynamiques sur des données quotidiennes récentes.
L’évolution de l’écart entre ces classes d’actifs donne aussi une indication sur l’évolution globale des marchés.
10 - Classements
Vous trouverez chaque semaine un classement de tous les marchés.
Pour voir ce classement, cliquez sur le menu « Classements » puis sur "Tous les marchés" (un clic sur « description des colonnes » vous indiquera le détail de chacune). Tous les marchés sont directement comparables car ils sont tous mesurés en euros.
Si vous cliquez sur "Secteurs mondiaux", le classement n’affichera que les secteurs mondiaux.
Si vous cliquez sur "Secteurs européens", le classement n’affichera que les secteurs européens.
Si vous cliquez sur "Obligations", le classement n’affichera que les obligations.
Si vous cliquez sur "monétaires", le classement n’affichera que les monétaires. Les gestionnaires des monétaires dynamiques (code 662) ont pour ambition d’apporter à l’investisseur un surcroit de rentabilité par rapport aux fonds monétaires traditionnels. Bien sûr, la volatilité est elle aussi légèrement plus élevée tout en demeurant assez faible. Chaque gérant composera sa monétaire dynamique de façon différente, mais on retrouvera dans tous une forte majorité de produits de taux sans risque et une partie variable soit d'actions, d'obligations, d'arbitrage de taux, d'arbitrage de crédit, de fonds alternatifs, d'options, de futures, etc.
La sensibilité doit rester inférieure à 0,5. Les gestionnaires des monétaires dynamiques plus (code 663) ont une part moins importante de produits de taux sans risque et une partie plus importante de produits à risque. Ils ont donc une volatilité supérieure.
Si vous cliquez sur "Régions/Pays", le classement n’affichera que les zones géographiques et les pays.
Si vous cliquez sur "Portefeuille", le classement affichera le portefeuille modèle.
- La gestion alternative désigne un ensemble très varié de méthodes ou plutôt de stratégies de gestion d'actifs spécialisées, techniques et concentrées sur une niche de marchés bien précise. La gestion alternative se donne pour objectifs d'atteindre un niveau de performance absolue, de préférence stable, décorrélée de la tendance globale du marché, tout en minimisant les risques et en garantissant le capital investi.
-Le développement durable est composé de sicav/fonds et donc d’actions pour un développement qui répond aux besoins des générations du présent sans compromettre la capacité des générations futures de répondre aux leurs. Deux concepts sont inhérents à cette notion : le concept de " besoins ", et plus particulièrement des besoins essentiels des plus démunis, à qui il convient d’accorder la plus grande priorité, et l’idée des limitations que l’état de nos techniques et de notre organisation sociale impose sur la capacité de l’environnement à répondre aux besoins actuels et à venir.
- Gestion prudente : vous êtes concerné par ce portefeuille si vous montrez une sensibilité importante au risque, vous ne souhaitez pas voir de baisse de vos capitaux investis et privilégiez la sécurité. Exemple d'allocation-type : 60% fonds en euros à capital garanti dans le cadre d'un contrat d'assurance vie ou fonds monétaires sur un compte titres, 15% fonds obligataires et 25 % fonds actions (répartis en actions françaises, européennes et internationales).
- Gestion équilibrée : vous êtes concerné par ce portefeuille si vous montrez une sensibilité moyenne au risque, et votre but est de dynamiser vos capitaux en y introduisant une dose d'actions, sans remettre en cause totalement la sécurité. En cas de baisse ponctuelle des marchés actions, votre perte en capital sera limitée. Exemple d'allocation-type : 40% fonds en euros à capital garanti dans le cadre d'un contrat d'assurance vie ou fonds monétaires sur un compte titres, 10% fonds obligataires, 20% fonds actions françaises, 20% fonds actions européennes et 10% fonds actions internationales.
- Gestion dynamique : vous êtes concerné par ce portefeuille si la gestion dynamique de vos capitaux est motivée par un potentiel de gains à la hauteur des risques pris. Par définition, vous acceptez un degré de sécurité faible pour plus de performance. Exemple d'allocation-type : 15% fonds en euros à capital garanti dans le cadre d'un contrat d'assurance vie ou fonds monétaires sur un compte titres, 10% fonds obligataires, 20% fonds actions françaises, 25% fonds actions européennes et 30% fonds actions internationales.
- Gestion réactive ou flexible : les gérants s’émancipent de tout style de gestion. Ils n’hésitent pas à adapter le portefeuille en fonction des éléments macro et micro-économiques de leurs univers d’investissement. C’est tout le contraire de la gestion indicielle qui consiste à maintenir un portefeuille dont la valeur évolue pratiquement comme un indice boursier.
Si vous cliquez sur "Historique par marché", vous pouvez choisir un marché et afficher son historique : rang, valeur statistique et évolution (différence de valeur statistique d’une semaine à l’autre).
Si vous cliquez sur "Devises" vous obtenez le classement des devises par rapport à l’euro qui sert de référence. L’euro a toujours une valeur de zéro. Une devise qui a une valeur positive est supérieure à l’euro. Plus ce chiffre est élevé, plus la devise est supérieure. Une devise qui a une valeur négative et inférieure à l’euro. Plus ce chiffre est bas, plus la devise est inférieure à l’euro.
Si vous mettez en portefeuille une sicav/fonds libellée en devise étrangère vous devez pour raisonner en euros vérifier la valeur de cette devise par rapport à l’euro. Si la devise est supérieure à l’euro vous ne risquez rien au niveau du change tant que cette situation reste vraie. Si la devise est inférieure à l’euro, vous devez prendre en compte cet élément.
11 - Tableau Excel Palmarès des Sicav/Fonds
Vous pouvez ouvrir, afficher et imprimer des classeurs Excel, même si Excel n'est pas installé sur votre ordinateur (pour cela télécharger la visionneuse gratuite Excel en cliquant sur ce lien et installez XLVIEWER.EXE). Cette visionneuse permet de visualiser les fichiers Excel, de les imprimer mais pas de les modifier, ni d’exécuter les macros.
Accès au fichier Excel: cliquez sur le menu "Classements" puis sur "Palmarès des sicav/fonds".
Puis cliquez sur le lien permettant d'ouvrir le fichier Excel (il faut un peu de patience pour télécharger ce fichier Excel qui a une taille d'environ 4Mo).
Dans le fichier Excel, plusieurs onglets sont disponibles :
- Onglet 'Mode d’emploi' : contient le descriptif des colonnes
- Onglet 'Paramètres' : vous pouvez choisir ici l’affichage du signal + ou du signal – dans le classement des marchés et le classement des sicav et fonds. Vous trouverez plus de détails sur ces signaux sur le chapitre "Fonctions".
- Onglet 'Sicav&Fonds' : il contient le classement des sicav, fonds, trackers suivis avec pour chacun leur rang (le meilleur rang étant le 1), la VS (valeur statistique), et la valeur de signal +/- par défaut (on peut choisir d’afficher à la place du 'signal +' le 'signal –' en allant à l’onglet 'Paramètres'.
La Valeur statistique est coloriée en fonction de sa valeur :
- inférieure à 0 => rouge
- entre 0 et 350 => ivoire
- entre 350 et 750 => jaune clair
- entre 750 et 1050 => jaune
- entre 1050 et 1400 => or
- entre 1400 et 1750 => vert clair
- entre 1750 et 2100 => vert brillant
- au delà de 2100 => vert foncé
Les fonctions Excel sont disponibles et permettent par exemple simplement de trier les colonnes ou d’accéder à des fonctions plus complexes.
- Onglet 'Marchés' : on verra ici une sélection des marchés les plus représentatifs avec pour chacun 4 colonnes par date. Une description des colonnes est donnée sur l'onglet "mode d’emploi".
Un marché en début de tendance haussière est signalé dans la colonne 'signal+' et sera coloré en vert (ce qui correspond à une valeur égale ou supérieure de 75). Ceci n’est pas un signal d’achat, mais une invitation à étudier ce marché attentivement car il présente une tendance haussière faisant suite à une phase de baisse. Ce signal va se répéter sur plusieurs semaines si cette tendance haussière continue, puis il disparaîtra. Il peut avoir atteint un stade où il n’est plus en début de phase haussière, ou parce que cette tendance s’est inversée vers une tendance baissière. Les connaisseurs d’Excel peuvent changer les paramètres de la fonction 'signal +' s’ils désirent la personnaliser (voir chapitre "fonctions").
- Onglet 'Votre portefeuille' : cet onglet vous donne la possibilité d’afficher un tableau comportant uniquement les fonds qui vous intéressent. La procédure est décrite sur la page de cet onglet.
Pour pouvoir utiliser cette macro, il faut avoir activé les macros Excel, pour cela :
- dans Excel sur le menu Outils/Macro/Sécurité cocher "niveau de sécurité moyen" puis faire OK, puis fermer Excel (ceci n'est à faire que la première fois),
- ouvrir le fichier Excel, cliquer sur le bouton « activer les macros »,
- saisissez dans la colonne B de cet onglet la liste des codes ISIN des fonds détenus dans votre portefeuille (ou faites un copier / coller de cette liste à partir d’un autre fichier Excel)
- sur l'onglet 'Sicav&Fonds', la colonne D sera alors automatiquement renseignée et prendra la valeur que vous avez saisi dans la colonne 'Nom du portefeuille' (« REEL » ou « FICTIF » pour cet exemple),
- puis appuyez simultanément sur les touches CTRL MAJ F pour lancer la macro qui filtrera les données dans l'onglet 'Sicav&Fonds',
- pour annuler le filtre sur l'onglet 'Sicav&Fonds' (et revoir l'ensemble des fonds), appuyez simultanément sur sur les touches CTRL MAJ A
- vous pouvez lancer une récupération automatique des cours des SICAV connues, en appuyant sur les touches CTRL MAJ S (la récupération des cours prend environ 2 minutes pour 10 valeurs).
Si malgré cette description vous avez des difficultés, nous vous donnons un exemple à suivre :
- ouvrir l’onglet 'votre portefeuille',
- sélectionner les données présentes dans le tableau et les effacer,
- nous supposerons pour l'exemple que votre portefeuille est constitué des 3 fonds suivants : Centifolia Europe C code FR0010058008, DWS Russia code LU0146864797 et Fidelity Fds America LU0069450822. Taper dans la cellule B2 FR0010058008, dans la cellule B3 LU0146864797 et dans la cellule B4 LU0069450822. Taper dans les cellules C2, C3, et C4 Dupont (ou un autre nom de votre convenance).
- pour vérifier que vos inscriptions ont bien été prises en compte vous pouvez aller dans l’onglet 'Sicav&Fonds' et voir si en face de ces 3 fonds il y a dans la colonne D le nom Dupont (ou celui que vous avez donné à votre portefeuille). Cette opération n’est possible que si les codes tapés sont présents dans la liste des sicav/fonds.
- à partir de l’onglet 'votre portefeuille' appuyer sur le bouton : Afficher seulement les fonds de mon portefeuille. L’affichage dans l’onglet 'Sicav&fonds' doit montrer celui des 3 fonds sélectionnés.
- si vous voulez lancer une récupération automatique des cours de ces fonds, à partir de l’onglet 'Sicav&Fonds', appuyer sur le bouton : Récupérer les cours.
- Pour revenir à la présentation initiale, appuyer sur le bouton : Afficher tous les fonds.
Astuce : pour ne pas avoir à taper à chaque fois les codes ISIN de vos fonds, vous pouvez mettre ces codes dans un fichier type Excel ou autre. Il vous suffira alors de copier ces codes et de les coller dans la colonne B de l’onglet 'votre portefeuille'.
12 - Volatilité et autres outils
La volatilité : cet indicateur mesure les écarts de performances d'une action, d'une sicav, d'un warrant ou d'un marché. Communément utilisé par les professionnels, il permet de mieux analyser le rapport performance/risque.
La volatilité mesure l'amplitude des variations d'une action, d'un marché ou encore d'une sicav. Elle est calculée sur une période donnée et permet ainsi d'apprécier la régularité des performances d'un fonds d'investissement. Elle est fréquemment disponible dans les plaquettes d'information ou dans les palmarès des fonds. Plus la volatilité est élevée, moins la performance obtenue a de chances de se reproduire sur d'autres périodes. En matière de statistique, la volatilité est un écart type qui mesure le risque de dispersion de la rentabilité par rapport à la moyenne des rentabilités. La volatilité traduit ainsi l'instabilité, plutôt que le risque, liée à la rentabilité de la sicav.
Que mesure-t-elle ?
La volatilité d'une sicav devra être examinée par rapport à celle de sa catégorie. Les degrés de volatilité sont en effet très différents selon le type d'actifs qui composent les fonds d'investissement : depuis la volatilité quasi nulle des sicav monétaires jusqu'au niveau record actuel des sicav investies en actions chinoises. Ces niveaux restituent une graduation, des actifs les plus sûrs jusqu'à ceux dont la rentabilité est la plus incertaine. Ces moyennes de catégories permettent en outre des comparaisons utiles avec le comportement de telle sicav ou de tel fonds. Une sicav moins volatile que la moyenne de sa catégorie sera en général sous-investie, donc moins risquée. En revanche, elle sera souvent moins performante en cas de hausse du marché.
A quoi sert-elle ?
Elle permet de sélectionner plus finement une sicav ou un fonds d'investissement. Si deux sicav d'une même catégorie présentent des performances comparables sur une période donnée, on aura intérêt à choisir celle dont la volatilité est la plus faible. Cette dernière sera, a priori, celle qui présentera la progression la plus régulière. L'investisseur limitera les risques d'acheter la sicav au plus haut et de la vendre quand elle est au plus bas. Le choix d'une sicav dans une catégorie donnée reste un compromis entre risque et performance. Si une sicav actions ou obligations est plus volatile qu'un indice de référence, c'est qu'elle présente probablement un risque plus élevé.
Les risques ?
Indicateur utile, la volatilité ne renseigne pas complètement sur le risque d'un fonds. Notamment parce qu'elle traduit des écarts, à la hausse comme à la baisse. Or c'est le risque de perte qui gêne l'investisseur, et non la propension au gain. En outre, la volatilité d'une sicav, à l'instar de ses performances, évolue au cours du temps. Les enseignements qu'il convient d'en tirer doivent donc être relativisés en fonction de la période et de la phase de marché considérées. D'autres indicateurs plus précis - mais aussi plus techniques - existent (voir ci-dessous).
D'autres indicateurs
Les investisseurs institutionnels choisissent leurs sicav avec précaution. Pour appréhender le rapport rendement/risque, ils complètent les informations données par le critère de la volatilité avec d'autres outils. Sont fréquemment utilisés :
- L'alpha désigne la performance additionnelle dégagée par le fonds par rapport à celle de son indice de référence. Un indice alpha élevé montre un bon niveau de performance du fonds par rapport au marché.
- Le bêta décrit l'amplitude de la sensibilité des performances d'un fonds par rapport à celles de son indice de référence. Le marché aura toujours un bêta de 1, puisqu'il varie en ligne avec lui-même. Un fonds comportant un bêta supérieur à 1 indique un potentiel de gain plus important, mais aussi un risque plus élevé. Inférieur à 1, le bêta signifie un potentiel de gain moins important, mais aussi un risque moins élevé.
- R² indique dans quelle mesure les fluctuations du fonds sont corrélées au marché. La valeur maximum est 1 et une parfaite corrélation entre le fonds et son indice de référence. Plus le R² s’approche de 0, plus la divergence entre la performance d’un fonds et celle de son indice de référence est importante.
- Ratio de Sharpe qui mesure l’échelle risque /performance d’un fonds. Le ratio est calculé par comparaison entre un fonds et son indice de référence, en divisant la sur ou sous-performance du fonds par son écart type. Mieux vaut une valeur élevée. Le ratio est utilisé pour comparer des fonds au rapport risque/performance très différent. En règle générale, seuls les fonds d’au moins cinq ans peuvent ainsi être évalués.
- Tracking error mesure l’écart type de la surperformance d’un OPCVM par rapport à son indice de référence. Il s’agit de l’écart type annualisé de la différence entre la performance d’un OPCVM et celle de son indice de référence, et non l’écart type de la performance individuelle de chaque OPCVM. Plus le tracking error est faible, plus le profil de risque/performance de l’OPCVM est corrélé avec celui de son indice de référence ou du marché.
Un graphique "volatilité mondiale des marchés" est affiché chaque semaine. Il représente la volatilité de l’indice S&P 500 qui est très représentatif de l’évolution des marchés mondiaux. Historiquement la volatilité se situe entre 15% et 20%. Un signal négatif (volatilité en hausse) est donné lorsque la valeur est élevée (supérieure à l’historique) ou en hausse (supérieure à la moyenne mobile exponentielle à 30 jours (représentée par la ligne bleue).
Un signal positif (volatilité en baisse) est donné lorsque la valeur est faible (inférieure à l’historique) ou en baisse (inférieure à la moyenne mobile exponentielle à 30 jours (représentée par la ligne bleue).
On retiendra que la diversification par marchés ou classes d’actifs réduit le risque d’un portefeuille.
Les fonds investis dans des petites capitalisations représentent un risque plus élevé que ceux investis dans les moyennes entreprises, eux-mêmes plus risqués que ceux investis dans de grandes entreprises.
Les fonds dynamiques représentent un risque plus élevé que les fonds prudents.
Les fonds investis dans les marchés moins liquides présentent plus de risque que ceux investis dans les marchés plus développés.
Les fonds investis dans les marchés historiquement plus volatils présentent plus de risque que ceux investis dans les marchés moins volatils.
Les devises historiquement plus volatiles sont plus risquées que les devises moins volatiles.
13 - Livre d'or et suggestions
Ce livre d’or est ouvert à tous, abonnés ou non. C’est un espace public et anonyme.
Si vous désirez envoyer un message personnel aux responsables du site, il faut utiliser la rubrique "contact".
14 - Indicateur de risque des marchés
Cet indicateur a pour ambition de donner une mesure des risques des marchés sur un période à court terme.
Il réunit plusieurs instruments tels que les écarts et les évolutions des fonds offensifs et défensifs, des monétaires dynamiques et des monétaires dynamiques +, des taux du trésor à 3 mois et ceux à 10 ans, des taux Euribor à 3 mois et du TEC 10. D'autres tels la volatilité implicite des index principaux, des CDS (Credit Default Swap), des contrats sur défaut indiciel du Put/Call Ratio du CBOE et d'autres paramètres.
Chacun des instruments retenu est pondéré suivant son importance.
La valeur totale est exprimé en pourcentage qui peut évoluer de +100% à -100%, une valeur de zéro représentant un équilibre entre les indicateurs haussiers et baissiers.
Ceci donne une approche fondamentale qui s'ajoute à notre analyse technique mesurée par la "Valeur Statistique".
15 - FAQ des problèmes d'inscription et de connexion
Conseils à suivre en cas de problèmes de connexion sur le site http://placements-sicav-fcp.com en tant qu’abonné.
- Vous devez accepter les cookies.
Procédure pour accepter les cookies (elle s'applique pour Internet Explorer 6 - les autres versions peuvent avoir de légères différences) : dans le menu Affichage choisir Options Internet, cliquer sur l'onglet "Sécurité", une fenêtre avec un curseur apparaît : sélectionner la zone Internet pour configurer ses paramètres de sécurité. Placer le curseur sur le niveau "Moyen". Cliquer sur l'onglet "Confidentialité", une fenêtre avec un curseur apparaît. Placer le curseur sur le niveau le plus bas et choisir "Accepter tous les cookies".
- Rafraichir la fenêtre (exemple la fenêtre météo des marchés, en utilisant la touche F5 sur votre clavier. Il est en effet possible que la page que vous aviez avant d'être connecté soit stockée dans le cache de votre ordinateur.
- S’assurer que la date et l’heure du système de votre ordinateur soient exactes. Aller dans panneau de configuration - options régionales, date, heure et langue - modifier la date et l’heure si nécessaire.
- S’assurer que l’adresse mail que vous nous avez donnée est bien la même que celle que vous utilisez comme login. Taper le mot de passe en respectant les majuscules / minuscules.
- Le tableau Excel prend un certain délai pour pouvoir être téléchargé en fonction de la vitesse de votre accès internet.
- Essayer une connexion avec un autre ordinateur (ami, cybercafé, etc.). Si le problème est le même il est probable qu'il provient de l'identifiant ou du mot de passe. Si le problème a disparu, il est probable que ceci provienne de votre ordinateur.
Les utilisateurs d’AOL ont une messagerie particulière qui désactive tous les liens dans les emails. Ils peuvent nous demander d’activer manuellement leur compte.
